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European wheat yields are threatened by dry weather in many key growing regions, with only a few weeks left to salvage crop prospects, the European Commission warned, as front-month Paris wheat futures rose despite the soaring euro.

"In most regions of Europe, continued mild weather conditions have been very favourable for winter crop growth and spring sowing activities," the Commission said in its latest crop report.

But it noted that more rain is needed in several important crop-production areas to sustain good yields.

Rainfall worries to likely stay in place this month

"Sparse rain fall was registered in northern Spain, north-eastern France, the southern United Kingdom, Belgium, Luxembourg, and western Germany," the Commission said.

And current weather forecasts point to continued dry weather in most of these regions until the end of the month, although eastern Spain could enjoy abundant precipitation in late April.

In France, the bloc's largest wheat grower, crop conditions are generally good, the Commission said, but it warned that given the dry weather so far, rainfall in the coming weeks will be crucial.

"If there is sufficient rainfall, the outlook will be positive, but may turn negative if dry conditions persist."

More than 1m hectares of Argentine cropland has been affected by the floods this month which have prompted flashbacks to crop losses a year ago – although cool temperatures have cut disease risks this time.

The Buenos Aires grains exchange, in much-anticipated comments on the impact of a fresh round of heavy rains in Argentina, said that precipitation had reached as high as 200mm (8 inches) last weekend in "large parts" of Buenos Aires province.

The rains "caused fields to flood and rivers to overflow, bringing the loss of planted area and harvest delays," the exchange said.

And factoring in that, ahead of the latest rains, "large areas were flooded" in other regions, including La Pampa and southern areas of Cordoba and Santa Fe, "it is estimated that more than 1m hectares is affected by accumulated water excesses since the beginning of the month", the exchange said.

'Hopes jeopardised'

The exchange added that while the ultimate extent of crops losses will depend on future weather events, the flooding has "jeopardised" Argentina's crop production hopes.

"Considerable transport problems", prompted by a scramble to exploit strong demand for pulses and canola, will deny Australia a record in wheat exports this season, and prompt a far bigger drop in 2017-18 than has been forecast.

The US Department of Agriculture's Canberra bureau cut its forecast for Australian wheat exports for 2016-17, on a July-to-June basis, to 22.0m tonnes, below expectations from other commentators – including the USDA itself.

And the bureau pegged wheat shipments next year from Australia, the southern hemisphere's largest exporter, at 18.0m tonnes – 2.9m tonnes below the estimate from Abares, Australia's official commodities bureau.

L'OCDE a publié un rapport sur l'implication des pays et l'intégration des produits agricoles dans les chaînes de valeur mondiales (CVM) agricoles et alimentaires. L'étude mesure cette implication à travers la valeur ajoutée transmise par les flux commerciaux. Elle exploite les données du GTAP (Global Trade Analysis Project), afin de construire une base de données nationales et régionales sur une vingtaine de secteurs agroalimentaires (voir le document méthodologique publié). La méthode utilisée permet de mesurer l'implication backward et forward : la participation backward d'une filière correspond à la quantité d'intrants importés utilisée dans les exportations ; la participation forward, elle, correspond à la valeur ajoutée des exportations retransmise aux exportations d'autres pays. Les auteurs estiment que les différences de participation des produits dans les chaînes globales de valeur peuvent être intrinsèques à la nature du produit (notamment au regard de sa périssabilité) et/ou dues aux politiques publiques en vigueur.

Un premier résultat indique que les produits agricoles (notamment grains, lait) ont des participations le plus souvent forward dans les CVM. Cela signifie qu'une part importante de la valeur ajoutée exportée de ces produits agricoles est utilisée pour être ré-exportée. A contrario, les produits transformés (laitiers par exemple) participent majoritairement de manière backward (fortement dépendants des importations de pays tiers).

The Ministry of Agriculture of Russia estimated the losses from the imposed limitations on the supply of Russian agricultural products to Turkey at the level of 1.3-1.5 bln USD, declared the Minister, Alexander Tkachev on April 19.
At the same time, he described such actions of the Turkish party as "a stab in the back".

In the nearest future, Russia and Turkey will hold a consultation on cancellation of limitations on the supply of Russian agricultural products, announced the Deputy Prime Minister of the Russian Federation, Arkady Dvorkovich on April 18 during negotiations with the Deputy Prime Minister of Turkey, Mehmet Şimşek.
According to A.Dvorkovich, Russia and Turkey have a common interest in withdrawing of the maximum share of the current export limitations in the minimum period of time. Also, the parties stressed that several certain issues require rather progressive work. Within the following two weeks, the parties will hold intensive consultations to work out further actions for cancellation of certain existing limitations.
During the meeting, A.Dvorkovich added the Russian party is expecting for removing of the limitations on Russian grains deliveries imposed by Turkish partners.

Europe is likely to end the wheat season with the smallest stockpiles in 13 years.

Inventories of wheat held in the European Union will probably plunge 37 percent to 10.1 million metric tons at the end of June, according to Tallage SAS, publisher of the Strategie Grains report. The combination of a poor harvest, strong consumption and higher-than-expected exports is draining stockpiles, which will probably stay low next season, the researcher said.

“We see a cocktail of factors that will be bullish for wheat this season and in 2017-18,” Andree Defois, president of Moret sur Loing, France-based Tallage, said by phone. “The fact that the EU situation will be in tight balance and stocks around the world are expected to decrease, especially by main exporting countries, could impact prices.”

Europe’s output is set to rebound after poor harvests in France and Germany, the bloc’s top producers. Wheat futures traded in Paris are down 1.9 percent this year at 164.75 euros a ton following four annual declines.

“Next season, the stocks will continue to remain tight because of the increase in internal demand and exports will offset a rise in production," Defois said.
Export Estimates

Tallage also boosted estimates for EU wheat exports for this season by 300,000 tons to 23.5 million tons. Demand for European grain is increasing after Turkey put restrictions on Russian wheat. Still, exports are down 8.4 million tons from the previous year.

The EU’s total grains production is poised to rise 3 percent to 305.2 million tons in the season that starts July, rebounding from a drop this season, according to Tallage estimates.

Hedge funds extended their shorting spree on agricultural commodities to the second longest on record, prompting ideas that selling may have gone too far – with one commentator likening the wheat market to a geyser about to blow.

Managed money, a proxy for speculators, expanded its net short position in futures and options in the top 13 US-traded agricultural commodities, from cotton to cattle, by 50,324 contracts in the week to last Tuesday, analysis of data from the Commodity Futures Trading Commission regulator shows.

The move represented a ninth successive week in which hedge fund sales have exceeded purchases – a spree exceeded only once on records going back to 2006 – and one which raised the net short to 162,974 contracts.

The selldown echoes a broader discontent by investors with commodities, with a monthly survey last week from Bank of America Merrill Lynch showing a majority of fund managers returning to an "underweight" position on the asset class, by the biggest margin in months.

Lors des Petits déjeuners de la Méditerranée et de l’Afrique, rencontre régulière organisée par l’Institut de prospective économique du monde (Ipemed) et la Banque publique d’investissement avec d’autres partenaires, il a été question de la sécurité et la souveraineté alimentaires entre pays africains, méditerranéens et européens. 

D’emblée, les experts, après diagnostic, justifient le pourquoi de cette sécurité en révélant les quatre raisons qui militent pour cette cause.

Concernant la santé publique dans l’espace constitué par l’Afrique et le Moyen-Orient, selon Kelly Robin et Jean-Louis Rastoin, «au moins 500 millions de personnes se trouvent en situation de déficit alimentaire et 400 en excès, soit près de 70% de la population totale, avec le triple fardeau de la faim, de pathologies telles que l’obésité, les maladies cardio-vasculaires, le diabète de type 2 et les maladies infectieuses d’origine alimentaire, entraînant une mortalité et des coûts très élevés».

En 2050, d’après les mêmes spécialistes, la population de la grande région Afrique-Méditerranée-Europe passera à 3,3 milliards (actuellement, elle est de 1,9 milliard d’habitants) sous la poussée du continent africain, dont la population fera plus que doubler, tandis que l’Union européenne connaîtra un déclin démographique de 1%. D’où la nécessité de la création de centaines de millions d’emplois au Sud pour absorber ce choc démographique.

Or, toujours selon K. Robin et J.-L. Rastoin, «en 2050, un tiers de la population de l’Afrique, de la Méditerranée et de l’Europe sera rural. D’où la nécessité d’agir en faveur d’un développement durable et inclusif des zones rurales afin d’éviter le risque de migrations massives et déstabilisantes au sud comme au nord».
Economiquement, le voyant est au rouge également, puisque le lourd déficit de la production par rapport aux besoins génère en Afrique et en Méditerranée des importations de produits agricoles et alimentaires approchant 180 milliards de dollars, soit quatre fois plus qu'en 2000. Un constat qui nous renvoie inéluctablement à la question du professeur Boubacar Yacouba Barma : «L’année 2017 sera-t-elle l’année du début du grand bond de l’agriculture ?»

The slower-than-expected pace of Black Sea wheat exports so far this season will result in ample supplies and strong exports next season, despite falling production, US officials said.

Local US Department of Agriculture bureaus in Russia and Ukraine trimmed their ideas of exports in this season for both countries.

But Russian wheat exports will hit new record highs next season, with Ukrainian exports also remaining resilient, as traders continue push heavy old-crop stocks out the door, the officials said.

Heavy carry-over stocks

The USDA's bureau in Moscow forecast Russian wheat exports at 28.0m tonnes in 2017-18, up 1.5m tonnes year-on-year, although missing a forecast by the International Grain Council by 2.2m tonnes.

Spring wheat and canola prices came under pressure, as the Canadian government reported larger than expected sowings.

According to a survey of farmers by Statistics Canada, all-wheat sowings are forecast at 23.2m acres, basically flat with last year, where analysts were expecting sowings to fall around 22.4m acres.

July Spring wheat futures in Minneapolis were down 0.8% in morning deals, at $5.31 ½ a bushel.

Alberta sowings soar

Spring wheat sowings were seen up 8.2% year-on-year, at 16.7m acres, with durum and winter wheat sowings sharply down.

Sowings in Alberta were seen rising by 10.0% year on year, to 7.4m acres, outweighing falls in Saskatchewan and Manitoba.

Saskatchewan farmers expect wheat area to decrease 2.7% to 11.8 million acres. This is due to an 18.8% drop in acres intended for durum wheat, to an anticipated area of 4.1 million acres.

Afin de mieux évaluer la résilience des systèmes agricoles face aux changements climatiques, un groupe de chercheurs italiens et espagnols a testé un modèle de prévision des rendements européens du blé d'hiver et du maïs, en fonction des quatre mouvements de circulation atmosphérique européens dominants : ceux de l'Atlantique Nord, de l'Atlantique Est, de la Scandinavie et de l'est de l'Atlantique-Russie occidentale (article publié en mars dans Agricultural and Forest Meteorology). Ceux-ci expliqueraient, suivant les pays, entre 20 et 70 % de la variabilité inter-annuelle du rendement pour le blé tendre d'hiver et entre 20 et 58 % pour le maïs.

Ce niveau d'explication reste généralement inférieur à celui des modèles classiques exploitant les variables agro-climatiques au sol (ex. pluviométrie). Cette faiblesse provient, entre autres, du fait que la variabilité atmosphérique à grande échelle ne peut expliquer qu'une partie de la variabilité locale des variables agro-climatiques, en particulier lors des étapes de floraison et de remplissage du grain, les plus sensibles pour l'élaboration du rendement de la culture. Néanmoins, la prévisibilité saisonnière des mouvements atmosphériques à grande échelle est, en Europe, supérieure à celle des variables météorologiques de surface. Selon les auteurs, un couplage de ces deux types de modèles améliorerait donc leur précision et allongerait leurs horizons de prédiction.

Analysts concur with hedge funds that wheat prices may be in for a long spell of weakness, but are more upbeat on prospects for cocoa and soybean futures, and more pessimistic on cotton values.

Banks, including Australia & New Zealand Bank, Danske Bank and Societe Generale, monitored by FocusEconomics month on month nudged higher by $0.03 a bushel, on a consensus basis, their forecast for average Chicago wheat futures prices in the October-to-December quarter.

However, at $4.66 a bushel, the forecast remains a little shy of the $4.71 a bushel that December futures are pricing in.

And, for the October-to-December period of next year, banks trimmed their average price forecast by $0.05 a bushel to $4.95 a bushel - further below the expectations of a market pricing the December 2018 contract at $5.29 ¼ a bushel.

Après un bon début de saison, les récoltes tunisiennes de blé et d’orge ont connu des contrariétés. Pour combler son déficit, le pays devra importer 2,75 millions de tonnes.


Après des conditions météorologiques prometteuses, durant la saison des plantations (de la mi-octobre jusqu’à la mi-décembre) dernière, les récoltes de blé et d’orge en Tunisie ont subi quelques dommages dus à la montée des températures et à la sécheresse, selon un rapport du Service agricole pour l’étranger (FAS, en anglais) du ministère de l’Agriculture des Etats-Unis (USDA, en anglais), publié le 11 avril 2017.

Cependant, les perspectives de ces récoltes demeurent solides, estime cette agence américaine. «Durant les périodes d’ensemencement, c’est-à-dire de la mi-octobre jusqu’à la mi-décembre, les cultures céréalières et fourragères en Tunisie ont bénéficié de conditions climatiques favorables, alors que, pendant les phases de la végétation et de la croissance, elles ont été entravées par les températures et la pluviométrie défavorables du mois de mars. (…) Cela dit, en dépit de ces contrariétés, l’évolution des récoltes de blé et d’orge reste, dans l’ensemble, favorable, y compris dans les régions du sud du pays où la production de ces denrées est typiquement marginale.»

«C’est pendant la période décisive de la fin de la croissance, c’est-à-dire durant les dernières semaines du mois d’avril et le début du mois de mai, que tout se jouera et que le rendement de la production céréalière tunisienne sera déterminé», ajoute le rapport du FAS.

Italy's rice producers sounded the alarm on Thursday over competition from Asia, saying the national industry was in crisis and consumers were unwittingly buying pesticide-contaminated grains harvested by exploited children.

Italian farmers' association Coldiretti said imports of rice from Asia was driving the price of the home-grown staple into the ground, while lax labelling laws meant families could not trace the origins of products on supermarket shelves.

"Over the last year, the sale price of rice has halved and the number of imports has quadrupled from southeast Asia," said Coldiretti head Roberto Moncalvo, as producers rallied in protest outside the agriculture ministry in Rome.

He said rice grown in southeast Asia was "dangerous, grown using pesticides and by exploiting underage labour".

"One in four packets of rice sold in Italy come from abroad, but the consumer does not know because the origin is not on the label".