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La Chine renforce chaque année sa stratégie agricole de conquête de son autosuffisance alimentaire tant sur le plan intérieur qu’extérieur. En effet, importateur net de produits agricoles, Pékin a également développé une politique d’achats de terres perçue afin de contribuer à relever son défi alimentaire. Les importations chinoises de soja ont par exemple été multipliées par sept entre la fin des années 1990 et 2014. La Chine représentait en 2014, 75% des importations mondiales de soja contre 20% au début des années 2000.

Malgré cette dépendance extérieure, la Chine considère son secteur agricole comme éminemment stratégique. Les orientations de la politique agricole chinoise tournent ainsi autour de trois objectifs majeurs: développer le potentiel productif de son agriculture, améliorer la sécurité alimentaire de sa population et assurer un état d’équilibre entre les populations rurales et urbaines. Pour les atteindre, la Chine a mis en place de nombreux programmes de soutien axés sur deux thématiques principales qui concentrent 85 % des aides versées : l’accroissement du potentiel productif national et l’amélioration du niveau de vie des agriculteurs.

C’est dans cette optique que Pékin a réitéré, lors d’une conférence fin décembre, son engagement pour la sécurité alimentaire du pays, « facteur décisif de la réforme structurelle de l'agriculture ». Le gouvernement a ainsi renouvelé son intention d’approvisionner la population en aliments de base, de protéger les terres agricoles et de maintenir la capacité de production en offrant des politiques préférentielles aux fermes céréalières à grande échelle. Enfin, la Chine compte également améliorer le mécanisme de formation des prix et les mesures d'achat du gouvernement pour les produits agricoles importants.

Cette politique volontariste de soutien à son agriculture est ainsi l’une pierres angulaires de la politique globale chinoise. Ainsi que le révèle l’indicateur SGPAA (Soutiens Globaux à la Production Agricole et Alimentaire) de Momagri, les soutiens budgétaires chinois à la filière nationale ont en effet crû de +118% (+724 milliards CNY) sur la période 2008 à 2014. Ainsi, faibles en 2001 au moment où la Chine entrait au sein de l’OMC, les soutiens internes en 2014 se chiffrent désormais à 1.333 milliards de yuans.

Pourtant, cette politique n’est pas du goût de tout le monde. Elle vaut à la Chine les remontrances des Etats-Unis, qui, au sein de l’OMC, dénoncent ces pratiques jugées distorsives. Pour l’USDA, le soutien à marche forcée de la Chine à son agriculture serait l’une des raisons pour lesquelles les exportations agricoles américaines vers la Chine auraient chuté de 13% pour l’année fiscale 2015 par rapport à la période précédente. Elles devraient encore baisser davantage en 2016. Mais, il faut cependant rappeler, que la valeur des exportations agricoles américaines vers la Chine sont passées de 1,7 milliard USD à 25,9 milliards USD de 2000 à 2015.

On Tuesday, USDA said that growers will plant almost three million fewer acres of wheat than analysts projected. The strong dollar and an abundance of wheat in the global market have caused prices to plummet and export markets to soften, leading to farmers to pull away from the crop.

Dustin Johnston of AgYield said supply is simply outpacing demand in the wheat market.  

“Wheat is one of those markets that traditionally has a high cost of carry, so investors tend to stay out of it,” he said on AgDay with Clinton Griffiths. “U.S. carryout over the last few years has been growing substantially.”

According to Johnston, this isn’t only happening in America. "Everyone around the world is looking at supply gluts right now,” he said.

Many growers are responding by planting wheat varieties with domestic demand, which Johnston thinks makes sense.

“We have a disadvantage of the strong currency,” he said. “So naturally we should be reducing our acres and planting something where we can count on local demand.”

Johnston said there is potential for upside in the market, but it depends on significant weather events in the spring. “It’s too soon to say if there will be weather problems,” he said.

Le degré de conflictualité entre les États, autour des enjeux agricoles, devrait augmenter durant les prochaines décennies. Partant de ce constat, Sébastien Abis et Pierre Blanc, dans une contribution au numéro de décembre de la Lettre d’information sur les Risques et les Crises de l’Institut National des Hautes Études de la Sécurité et de la Justice (INHESJ), appellent à un reclassement des enjeux agricoles, alimentaires et ruraux dans le débat stratégique.

Si la crise alimentaire de 2008 a constitué un tournant dans l’attention portée par les décideurs à l’agriculture, les auteurs observent que l’indice moyen des prix des denrées alimentaires de base n’est toujours pas redescendu en dessous des niveaux d’avant crise. Il en résulte que la capacité d’accès à la nourriture reste fragile pour des millions d’individus.

Bien que les questions agricoles et alimentaires aient toujours été des enjeux de pouvoir entre États, la mondialisation semble venir accélérer cette dynamique. Les auteurs craignent que les phénomènes d’accaparement de la terre, mais aussi de l’eau, particulièrement vifs dans les États faibles, ne se fassent au détriment des populations rurales poussées vers l’exode. Or les récentes secousses sociopolitiques dans le Bassin méditerranéen prouvent que le « mal-développement rural » peut être à la source de profondes instabilités.

Les deux chercheurs, auteurs de plusieurs ouvrages sur les relations entre agriculture et géopolitique, invitent in fine la France à mieux positionner l’agriculture dans les débats stratégiques. Selon eux, dans une période aussi bousculée par les crises géopolitiques, la gestion des conséquences ne peut suffire à rétablir la stabilité si elle ne s’accompagne pas d’un véritable traitement des causes profondes.

Alexandre Martin, Centre d’études et de prospective

When El Niño wreaked havoc on the world’s population during 2015, causing floods in Southeast Asia and rains in Brazil, it also damaged crops, especially sugar and palm oil. In October, prices shot up, particularly for sugar.
The sudden spike in sugar prices illustrated the economic impact of the unusual weather events triggered by El Niño, which is expected to further disrupt commodity prices in 2016. But the rise was a rare exception — international prices for most foods, including sugar and dairy, have been falling for the past four years.
Overall the Food and Agricultural Organisation’s food price index* was still 19 per cent lower in 2015 than the previous year, according to figures released on January 7. The index has been sliding in part because of the strengthening US dollar, which is the benchmark for global commodities, as well as the surplus in some food basics.
“Abundant supplies in the face of a timid world demand and an appreciating dollar are the main reason for the general weakness that dominated food prices in 2015,” Abdolreza Abbassian, a senior economist at the FAO, said.

In late January 2015, the Ministry of Agriculture of Russia will send its proposals to the Government regarding adjustment of the current customs duties on wheat exports, declared the Deputy Minister of Agriculture, Sergei Levin on January 13.
According to him, it is necessary to draw up the balance for 2015, and calculate what is happening on the market. To date the MInistry is realizing the work. But S.Levin did not specify any other details.
As a reminder, in December 2015 the First Deputy Ministry of Agriculture, Evgeny Gromyko stressed on possibility of adjustment or zeroing of the export duties on wheat.

Plus de 1 million d'hectares de céréales ensemencés
Jusqu'au 08 janvier 2016, près de 1,2 million d'hectares de céréales ont été ensemencés, contre 1,10 million d'hectares au cours de la saison précédente, a annoncé le ministre de l'Agriculture, des Ressources hydrauliques et de la Pêche, Saad Seddik.

Au cours d'une conférence de presse tenue, mardi 12 janvier, il a souligné que 240 mille quintaux de semences sélectionnées ont été mis à la disposition des agriculteurs dans 15 gouvernorats sur un total de 262 mille quintaux consacrés à la saison actuelle. Le ministère a fourni, jusqu'au 08 janvier 2016, environ 39.000 quintaux d'orges contrôlés et 9.000 quintaux de semences de céréales.

S'agissant des pesticides, le ministre a affirmé qu'au cours de la même période, près de 193.700 tonnes de super 45, de DAP et d'ammonitrate ont été consacrés aux régions, sur un total de 305 mille tonnes programmées.

Il a, par ailleurs, ajouté que le groupement interprofessionnel des légumes et des fruits (GIFruits), a constitué un stock régulateur de pommes de terre de 10.000 tonnes, réparties entre 5.000 tonnes d'achats directs du GIFruits et 5.000 tonnes acquises par les privés. Seddik a indiqué que le prix du kilogramme de pommes de terre a été fixé à 450 millimes, précisant que le coût du stock de régulation atteindra

U.S. wheat held steady on Tuesday
after posting losses of 2 percent the session before, with focus
turning to a U.S. government report on grains due later in the
day.

FUNDAMENTALS
* Chicago Board of Trade front-month wheat was little
changed at $4.68-3/4 a bushel, having closed down 2 percent on
Monday after prices hit a near three-week top of $4.81-1/2 a
bushel.
* Front-month soybeans rose 0.23 percent to $8.63-1/4
a bushel, having ended down 0.46 percent on Monday.
* Front-month corn was unchanged at $3.51-3/4 a
bushel, after sliding 1.5 percent in the previous session.
* Grain traders were squaring positions in the run-up to
widely followed U.S. Department of Agriculture (USDA) reports,
which are expected to show cuts in corn use, ample global grain
supplies and the lowest U.S. winter wheat plantings in years.

* Forecasts for milder weather in the central and southern
U.S. Plains wheat belt later this week following a weekend cold
snap pressured prices for the grain.
* Wheat markets are also watching developments in Egypt, the
world's biggest wheat buyer, where payment delays and moves to
tighten import rules have created uncertainty for exporters.

* A USDA announcement of 368,000 tonnes of U.S. soybean
export sales and 152,400 tonnes of corn sales lifted prices
earlier in the day, but that support soon faded.

MARKET NEWS
* The dollar enjoyed some respite from recent volatility as
it stuck to overnight levels in early Asian trade on Tuesday,
holding above a more than four-month low against the yen and not
far from a 5-1/2-year high against sterling.
* U.S. crude prices continued a relentless dive early on
Tuesday approaching a 20-percent drop since the beginning of the
year as analysts scrambled to cut their 2016 oil price forecasts
and traders bet on further price falls.
* The Dow and S&P 500 ended a volatile session up slightly
on Monday in a late turnaround, but a drop in biotechs and
energy shares kept a lid on the market.

Agriculture, Rural Development and Environment Minister Nicos Kouyialis met with his counterparts in Egypt, in the framework of promoting the trilateral cooperation between Cyprus, Egypt and Greece.

In particular Kouyialis had bilateral meetings with Egyptian Miniter of Environment Khaled Fahmy and Egyptian Minister of Provisions and Internal Trade Khaled Hanafy, an official press release says.

During his meeting with the Environment Minister of Egypt the two men discussed ways to promote and enhance cooperation in the areas of managing solid domestic waste, protecting the Mediterranean maritime environment from the dangers of hydrocarbons` exploration and the transition to a low-greenhouse gas emissions economy, the press release notes.

They agreed to cooperate in order to deal with the impact brought about by climate change, to exchange experience and know how on the managing solid house waste and to promote the signature of an Agreement for the protection of the Mediterranean Sea`s maritime environment, it adds.

During his bilateral meeting with Hanafy Kouyialis had the opportunity to discuss maters concerning the production, provision and facilitating trade of agricultural products, with particular reference to halloumi, fish, olive and potato produce, the press release continues.

The two Ministers agreed to make the most of the comparative advantages of the two countries and to promote cooperation in the manufacturing sector and the export of agricultural products.

Le taux des eaux mobilisées en Tunisie atteindra 95% à l'horizon 2020, contre 90% actuellement, selon le ministre de l'Agriculture, des Ressources hydrauliques et de la Pêche, Saad Seddik.

Intervenant au cours d'une séance d'audition organisée par la commission de l'agriculture, de la sécurité alimentaire, du commerce et des services à l'Assemblée, le ministre a affirmé qu'à cette date, les ouvrages hydrauliques atteindront 44 barrages, 275 barrages collinaires, 950 lacs collinaires et 6.000 puits.

Actuellement, la Tunisie dispose de 34 barrages, 230 barrages collinaires, 894 lacs collinaires et 5400 puits ainsi que 13800 puits de surface.

Les projets en cours concernent 6 barrages, dont 2 barrages ont été inaugurés, récemment, contre des taux de réalisation de 96% pour le barrage El Haraka, 95% pour Sarrat, 73% pour El Kébir et 5% seulement pour le barrage de Douimis.

Le ministre a évoqué la pénurie d'eau en Tunisie où les précipitations atteignent, en moyenne, les 36 milliards millimètres cube par an contre 2,7 milliards mètres cube/an d'eaux de surface et 2,1 milliards mètres cube d'eaux profondes.

L'exploitation des ressources en eaux a atteint 114% en 2014, dont 80% sont utilisées dans l'irrigation contre 14% pour l'eau potable, 5% pour l'industrie et 1% pour le tourisme.

Le taux de salinité de 72% des eaux de surface est inférieur à 1,5 gramme/litre contre 2% seulement pour les eaux profondes.

Public joint-stock company Agrarian Fund as of December 31, 2015 had signed contracts to buy 400,000 tonnes of second and third class grain under the autumn forward program of 2016.

The company’s press service reported on Thursday that the advance payment would be over UAH 900 million, and UAH 770 million has been already sent as advance payments.

As reported, in late 2015, Agrarian Fund increased purchase of grain under the autumn forward program of 2016 from planned 300,000 to 500,000 tonnes. The necessity to increase purchase appeared due to the need of famers in additional funds.

Agrarian Fund was founded by a government decree in spring 2013. Its charter capital is UAH 5 billion.

The General Authority for Supply Commodities (GASC) agreed to import a 63,000 tonne shipment of wheat from France, containing a 0.05% trace of ergot fungi, which exceeds the 6 January regulation. The regulation was made by the agricultural quarantine authority that prohibited imports of wheat that contain any trace of the common wheat fungus, according to GASC Vice President Mamdouh Abdel Fattah.

GASC, Egypt’s state grain buyer, adheres to a different regulatory percentage in the level of ergot fungus, permitting wheat ships with a 0.05% trace amount. Abdel Fattah told Daily News Egypt that the shipment was approved and permissible by the Ministry of Health on 30 December 2015.

He said the quantities of wheat, which are imported, should be approved by the tripartite committee of General Organisation for Export and Import Control (GOEIC) at the Ministry of Industry, which is composed of members from the Ministry of Agriculture, GOEIC, and the Ministry of Health.

The Central Administration of Agricultural Quarantine refused a shipment of French wheat in December because it contained traces of ergot fungi. Egypt is the largest importer of wheat in the world, importing 3.7m tonnes in 2014, according to Minister of Supply Khaled Hanafi.

Le Conseil spécialisé de FranceAgriMer pour la filière céréalière, s'est réuni le 13 janvier 2016 sous la présidence de Rémi Haquin. La seconde partie de campagne commerciale 2015/16 s'annonce difficile pour le blé français, en raison de la concurrence des blés fourragers britanniques sur les débouchés européens et du regain de compétitivité de l'Argentine. Le disponible s'alourdit laissant augurer un stock de report très lourd en fin de campagne. La baisse des prix ne suffit pas pour le moment à stimuler la demande, dans un contexte d’offre mondiale très abondante.
Le Conseil spécialisé pour la filière céréalière a validé les nouveaux bilans prévisionnels de FranceAgriMer pour la campagne commerciale 2015/16.

Blé tendre : le disponible s'alourdit en raison de la concurrence britannique et argentine

Dans un contexte de récolte record de blé tendre proche de 41 millions de tonnes (Mt), la seconde partie de campagne commerciale s'annonce difficile pour la France. La concurrence des blés fourragers britanniques sur le marché européen conduit FranceAgriMer à réviser à la baisse ses prévisions de ventes vers l'Union européenne à 7 Mt, soit 440 000 tonnes de moins que le mois dernier.

Les prévisions d'exportations françaises vers les pays tiers sont également revues à la baisse de 200 000 tonnes à 11,3 Mt en raison de la concurrence de l'Argentine notamment sur l'Égypte, suite aux mesures prises pour libéraliser les exportations et avec l'aide supplémentaire des taux de fret au plus bas.

En dépit d'une revalorisation des prévisions d'utilisation de blé par les fabricants d'aliments du bétail français à 5,1 Mt (+ 100 000 tonnes par rapport au mois dernier), le disponible s'alourdit de 560 000 tonnes par rapport au mois dernier à près de 3,2 Mt au-delà du stock de report moyen des cinq dernières années (2,6 Mt). À moins que s'ouvrent, en deuxième partie de campagne, de nouveaux marchés ou que la demande s'intensifie, le stock de fin de campagne à la fin juin pourrait être particulièrement lourd, alors que les surfaces en blé sont annoncées en hausse dans l'hexagone pour la campagne 2016/17.

Orges : disponible revu à la baisse à moins de 1 Mt

Malgré la révision à la baisse des prévisions d'utilisations par les fabricants d'aliments du bétail français à 1 Mt (- 100 000 tonnes par rapport au mois dernier) au profit du blé, le disponible en orges s'allège à moins de 1 Mt en raison d'une baisse des prévisions de collecte à moins de 10,8 Mt et de l'augmentation des prévisions d'exportations à 3,4 Mt, compte tenu de la demande saoudienne. Et ce malgré le ralentissement de la demande asiatique. 

Maïs : baisse des prévisions d'utilisations par les amidonniers français mais des ventes vers l'Union européenne plus dynamiques que prévu

Côté maïs, les prévisions de collecte pour mise sur le marché ont été révisées à la hausse de 170 000 tonnes par rapport au mois dernier à près de 11,8 Mt. Dans le même temps, les prévisions d'utilisation par les amidonniers français ont été minorées de 100 000 tonnes à 2 Mt. Néanmoins, le disponible au-delà du stock de report moyen des cinq dernières années, varie peu par rapport au mois dernier; grâce à la revalorisation des ventes vers l'Union européenne de 160 000 tonnes à plus de 5,2 Mt. Les ventes de maïs s'avèrent en effet plus dynamiques que prévu à destination des Pays-Bas et de l'Espagne.

Pour en savoir plus, retrouvez ci-dessous les nouveaux bilans prévisionnels 2015/16 de FranceAgriMer pour les quatre principales céréales ( blé tendre, blé dur, orges et maïs)  ainsi que les publications de conjoncture diffusées à l'occasion du Conseil spécialisé du 13 janvier 2016.

Le 9 décembre 2015, la FAO a publié le rapport intitulé La situation des marchés des produits agricoles 2015–16. Commerce et sécurité alimentaire : trouver un meilleur équilibre entre les priorités nationales et le bien commun. La dernière édition de 2009 tirait les leçons de la crise des prix agricoles de 2008 ; celle de 2015 se penche sur la question, non moins complexe, du rapport entre ouverture du commerce mondial et garantie de la sécurité alimentaire.

La première partie rappelle les données et faits connus sur l’augmentation du commerce international agricole, par régions et par produits, en insistant sur la diversité des situations régionales (pays importateurs en Afrique, exportateurs en Amérique Latine et plus partagés en Asie). Cette analyse se penche également sur quelques éléments marquants : degré de concentration et d’intégration des acteurs du commerce, rôle croissant de la grande distribution, risques liés aux conflits géopolitiques. Les deux parties suivantes tentent de disséquer les liens entre la sécurité alimentaire et le commerce international. La synthèse des controverses existantes sur la nature de ce lien (opportunité pour certains experts, menace pour d’autres) est très intéressante.

Avec ses huit recommandations clés, ce rapport développe clairement un argumentaire pour une prise en compte spécifique des pays en voie de développement dans les négociations commerciales internationales. Il insiste en particulier sur la nécessité de leur laisser des marges de manœuvre : possibilités de maintenir des droits de douane plus élevés ou de prendre des mesures de protection.

Une semaine après cette publication, la conférence OMC de Nairobi a acté la suppression des aides à l’export, principalement pour les pays développés avant 2018, ainsi que la possibilité, pour les pays en voie de développement, de bénéficier de droits de douane préférentiels à l’import et de mettre en place des mécanismes de sauvegarde en cas de crise de sécurité alimentaire. Les modalités précises restent à discuter. Pour S. Mercier, cette décision récente de l’OMC pourrait signer un changement profond de philosophie, avec une approche fragmentée de la libéralisation des échanges. Il est néanmoins trop tôt pour savoir si les recommandations de la FAO porteront totalement leur fruit dans le cycle actuel de Doha.

Egypt's supply ministry moved to clarify rules on wheat imports on Thursday, saying it would allow shipments with traces of the grain fungus ergot to enter the country.

Wheat traders have been concerned that uncertainty over payment and inspection terms in Egypt, the world's biggest wheat importer, would dampen export demand.

The problem surfaced when a cargo of French wheat was rejected last month due to traces of the infection.

The supply ministry said on Thursday it would allow shipments of imported wheat with up to 0.05 percent level of ergot, although this was not enough to quell concern amongst suppliers previously told any level of infection was not acceptable.

"It has been decided to keep the percentage as is, without change, after discussions with theagriculture ministry," the supply ministry's spokesman said.

The agriculture quarantine authority had previously told Reuters that wheat shipments containing any level of ergot would be barred from entry.

There have since been a series of meetings between officials from both ministries to try to resolve the matter.

Wheat traders said they were waiting to hear the agriculture ministry's response to be sure the problem had been resolved.

In recent years, several extreme weather disasters have partially or completely damaged regional crop production1, 2, 3, 4, 5. While detailed regional accounts of the effects of extreme weather disasters exist, the global scale effects of droughts, floods and extreme temperature on crop production are yet to be quantified. Here we estimate for the first time, to our knowledge, national cereal production losses across the globe resulting from reported extreme weather disasters during 1964–2007. We show that droughts and extreme heat significantly reduced national cereal production by 9–10%, whereas our analysis could not identify an effect from floods and extreme cold in the national data. Analysing the underlying processes, we find that production losses due to droughts were associated with a reduction in both harvested area and yields, whereas extreme heat mainly decreased cereal yields. Furthermore, the results highlight ~7% greater production damage from more recent droughts and 8–11% more damage in developed countries than in developing ones. Our findings may help to guide agricultural priorities in international disaster risk reduction and adaptation efforts.

Repris l'an dernier par un fonds d'investissement, le groupe marocain de meunerie Forafric vient de racheter son concurrent Tria. Le nouveau groupe pèsera 186 millions d'euros et emploie un millier de salariés. Il a les marchés africains en ligne de mire.
Changement de braquet. Le groupe minotier marocain Forafric passe à la vitesse supérieure avec l'acquisition de l'un de ses concurrents, le groupe Tria, basé comme lui à Casablanca.
Avec ce rachat pour un montant non révelé, le nouveau groupe Forafric-Tria va voir son dispositif industriel renforcé sur le marché marocain face à des concurrents comme Fandy Maroc (filiale du groupe Anouar Invest), Dalia ou encore, sur certains segments de marché, Dari Couspate.
Tria apporte à Forafric (connu au Maroc pour sa marque Maymouna) deux minoteries industrielles ainsi qu'une usine de pâtes alimentaires et de couscous. En aval, une société de distribution et une de négoce et de stockage de céréales viennent aussi renforcer la logistique du nouveau groupe minotier.     
Pour rappel en novembre dernier, Forafric avait lui même été acquis auprès d'actionnaires privés (famille Houcine Benjelloun...) dans une opération conduite par le groupe financier Ycap Partners basé à Paris. Son administrateur Yariv Elbaz a mené cette opération de rapprochement avec l'aide d'un fonds public du Gabon (FGIS) dans un montage dont on ne connait pas le détail.
Cette nouvelle opération de rapprochement Forafric Tria s'inscrit donc dans une logique classique de build-up dans le but d'accélérer la taille et la croissance du groupe.
"Il s’agit de profiter de la complémentarité entre deux grands groupes marocains où nous mettrons à profit notre expérience de près de 50 ans dans le domaine de la production et de la commercialisation de produits céréaliers" a déclaré Mustapha Jamaleddine, vice-président du groupe Forafric-Tria dans un communiqué daté du 4 janvier.

Letters of credit have been issued for three delayed French wheat cargoes booked by top importer Egypt, but there was still uncertainty as to when shipments would be completed amid wrangling over health and safety rules, trade sources said on Monday.
Two Cairo-based traders said the letters of credit, which act as a guarantee of payment for the seller of a commodity, had been issued for the cargoes purchased by Egypt's General Authority for Supply Commodities (GASC) and which had been due to sail during December.

"All the letters of credit were opened yesterday," one of the traders said.

GASC had said last Wednesday the letters would be issued later that day, and attributed the recent delay to an administrative problem rather than a foreign currency squeeze cited by traders.

The vessels due to load the cargoes, which together represent more than 180,000 tons of wheat, have been waiting off France's northern port of Dunkirk because exporters had not received letters of credit.

Traders and shipping sources in Europe said the letters of credit had been issued but not yet fully processed on the French side and that none of the ships had been cleared to load.

There were also still doubts as to what line the Egyptian authorities would take on traces of the grain fungus ergot, European traders said.

Egypt's agricultural quarantine told Reuters last week it was imposing a zero tolerance policy on ergot, calling on GASC to tighten its tender terms that currently allow for up to 0.05 percent content of the fungus.

"It looks like the letters of credit are almost sorted out. We then need to see what happens with the ergot policy - that is our biggest fear," one European trader said.

A cargo of French wheat was rejected late last month at an Egyptian port for having marginal traces of ergot, GASC said, and traders have threatened not to bid in future tenders if a zero-tolerance approach on ergot was formally adopted by Egypt.

The country is the world's largest importer of wheat. It takes in about 10 million tons annually, with volumes more or less evenly split between state and private buyers.