Corporate governance - Vigil

Les agences de notation ne voient pas la situation financière du Québec du même œil. Contrairement à Standard & Poor’s (S&P) qui a annoncé une décote historique, DBRS maintient la cote de crédit du Québec. La firme canadienne a annoncé sa décision dans un communiqué mardi. La cote de crédit du Québec demeure ainsi à AA (low), avec une perspective « stable ». Cinq agences suivent la situation du Québec. En avril, l’agence américaine S&P a porté un coup dur au gouvernement Legault en abaissant la cote de crédit du Québec, une première en 30 ans. Elle est passée de AA-à A+. « En raison de la menace persistante des tarifs douaniers, Morningstar DBRS anticipe une détérioration à court terme des indicateurs budgétaires et de la dette du Québec, ce qui pourrait réduire la flexibilité de ses notations de crédit actuelles », affirme l’agence dans son communiqué.

Au Canada, le plus important organisme de bienfaisance n’est ni Vision mondiale ni la Croix Rouge, mais Mastercard Foundation. Or, les fins charitables de l’organisme, comme les avantages exceptionnels reçus du gouvernement fédéral, prêtent flanc aux critiques. Mastercard Foundation gère au Canada un patrimoine de 56 milliards de dollars canadiens, selon ses états financiers, publiés par l’Agence du revenu du Canada (ARC). Aucun autre organisme de bienfaisance privé canadien n’a une telle taille ni un tel impact à l’étranger. Au cours des cinq dernières années, la fondation a versé 3,9 milliards CAN de dons, dont 87 % à l’étranger, principalement en Afrique, selon les renseignements de l’ARC analysés par La Presse.

Le mouvement de rejet des politiques de diversité, équité et inclusion leur sera-t-il fatal? Alors que l’administration du président Donald Trump continue de diaboliser la diversité, l’équité et l’inclusion (DEI), poussant de nombreux employeurs à renoncer à ces politiques en milieu de travail ou à reformuler leur vocabulaire, faut-il conclure que la DEI est morte ou simplement en train d’évoluer ? Le président de l’Université de l’Alberta, Bill Flanagan, a publié un article d’opinion dans le Edmonton Journal, annonçant l’intention de l’université d’adopter un nouveau cadre et une nouvelle terminologie dans ses efforts en matière de DEI.

Latin America has emerged as a top investing destination as ongoing wars - both of the military and trade variety - make investors seek options in a region they view as refreshingly untroubled by tariffs and major conflicts. Portfolio flows data suggests that investors are largely underexposed to Latin America even as many stock markets - including Brazil’s and Mexico’s - are trading at or near record highs, while sovereign bonds offer still-attractive yields. Although some prefer not to chase a stock rally, others have focused on the local debt market. “The Latam story is easier to tell now as stocks are cheap and there is a lack of options in emerging markets,” said Leonard Linnet, head of equities at Itau BBA. “China is at the epicenter of the trade war, India is more expensive and has some geopolitical issues with Pakistan and investors are avoiding investing in Russia.”

Hedge funds are circling a growing number of distressed companies in France, many of which are backed by private equity, as rising debt burdens and economic headwinds trigger a wave of restructurings across the country. According to restructuring advisers and distressed debt investors, up to 20 mid- and large-cap French companies, most of them private equity-owned, are now on close watch due to leverage and liquidity concerns. Among the names reportedly at risk are EQT’s Colisée and Cerba, Partners Group’s Emeria, and Apollo’s Ingenico. These companies are either actively restructuring their debt or facing pressure to do so. None of the firms involved have commented publicly.

IonQ will acquire its British peer Oxford Ionics for $1.08 billion, the companies said on Monday, helping the U.S.-based quantum computing firm deepen its research expertise in the complex technology that is seeing booming investor interest. Shares of IonQ rose close to 4% premarket. The company was valued at $10.15 billion as of last close. Quantum computers are faster and more efficient than their classical counterparts, performing more niche and advanced calculations, partly due to their ability to predict the results of multiple paths simultaneously and store vast amounts of data. The technology is drawing hundreds of millions of dollars in funding from technology giants such as Microsoft, Alphabet's Google and IBM. Oxford Ionics' work is centred around novel methods of controlling qubits, the fundamental unit of quantum computers that much of modern quantum research is focusing on.

Le Québec obtient un projet d’expansion dans l’industrie de la défense au moment où le gouvernement Carney fait miroiter des investissements historiques dans ce créneau, a appris La Presse. C’est dans la métropole que le géant français Thales fabriquera des jumelles nocturnes destinées à être utilisées par des soldats. Ce projet d’environ 20 millions, qui bénéficiera d’un prêt-subvention de 3,3 millions, sera confirmé ce lundi par le premier ministre François Legault dans les installations de la multinationale situées dans l’arrondissement de Saint-Laurent. Après avoir renouvelé son bail en octobre dernier, Thales, qui compte 1300 salariés au pays, ajoutera donc de nouvelles chaînes de montage pour fabriquer deux modèles de jumelles nocturnes. 

Le constructeur automobile français Renault va s’implanter en Ukraine pour produire des drones destinés à l’armée ukrainienne mais aussi à l’armée française, a affirmé le média franceinfo dimanche. Le ministre de la Défense, Sébastien Lecornu, avait annoncé vendredi « un partenariat complètement inédit où une grande entreprise produisant des voitures françaises […] va s’allier avec une PME de défense française pour armer des lignes de production en Ukraine pour être capables de produire des drones ». D’après franceinfo, qui ne détaille pas ses sources, les lignes de production seront situées « à quelques dizaines ou centaines de kilomètres du front ».  

Engineering firm AtkinsRéalis Group Inc. has signed a nuclear collaboration with Électricité de France. The company says the agreement with the French company expands an existing partnership in an effort to work together to respond to new nuclear reactor opportunities around the world. The deal includes potential collaboration on engineering support, equipment, operations, installation and commissioning, and co-operation between the global technology centres of both organizations. It also includes potential collaboration around waste management and fuel production. The companies will continue to compete on reactor technology vendor selection processes where appropriate.

U.S. chipmaker Qualcomm QCOM-Q agreed to acquire Canadian-founded Alphawave IP Group PLC for about US$2.4-billion on Monday, as it expands into the booming AI data centre market, sending shares of the semiconductor company up by almost a quarter. Alphawave, which is domiciled in the U.K. but managed out of North America, is the latest British company to be snapped up in a market plagued by low valuations and stunted growth, with U.S. buyers swooping on firms at comparatively low prices and better-performing bourses proving more attractive for share listings. Alphawave shareholders will receive 183 pence per share – a near 96 per cent premium to the March 31 closing price immediately before Qualcomm disclosed its interest. News of the deal sent the stock up more than 24 per cent, trading above the offer price.

Un mois après leur rencontre à Genève, les États-Unis et la Chine ont entamé lundi à Londres une nouvelle série de négociations dans le plus grand secret, avec l’espoir de dépasser leurs différends pour prolonger leur fragile trêve commerciale. Cette rencontre entre les deux premières puissances économiques mondiales est scrutée par les marchés. Les analystes estiment cependant qu’elle sera moins fructueuse qu’en Suisse, quand Pékin et Washington avaient convenu d’abaisser considérablement leurs droits de douane respectifs pour 90 jours. « Le vice-premier ministre He Lifeng […] a commencé à tenir la première réunion sur le mécanisme de consultation commerciale avec la partie américaine à Londres », a rapporté l’agence de presse officielle Chine nouvelle en début d’après-midi.

Mastercard Foundation, dont la mission est de soulager la pauvreté, finance plusieurs activités éducatives, sociales ou entrepreneuriales en Afrique. Des dizaines de millions de dollars transitent toutefois par de grandes entreprises privées et même un lobby patronal, a constaté La Presse. Lisez « Mastercard, géant controversé de la charité canadienne » Depuis cinq ans, par exemple, la fondation a versé 48,4 millions CAN à « un organisme de défense des intérêts du secteur privé » appelé Private Sector Foundation Uganda (PSFU), selon les données de l’Agence du revenu du Canada (ARC). Elle a aussi fait des dons de 28,8 millions à la Sterling Bank – une grande banque privée du Nigeria – 29,6 millions à la firme comptable KPMG East Africa, de même que 80,5 millions à l’agence de développement économique First Consult, d’Éthiopie.

Les investisseurs institutionnels s’éloignent des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) standards, selon un nouveau rapport de Morningstar. Ce rapport, basé sur des entretiens approfondis avec 25 investisseurs à travers le monde – dont près de la moitié sont des caisses de retraite-, révèle un engagement continu envers la durabilité, mais un intérêt décroissant pour le maintien des investissements ESG. En effet, certains investisseurs vont jusqu’à regrouper les volets social et gouvernance en un seul domaine

Le projet de loi 69 du gouvernement Legault sur l’énergie a été adopté sous bâillon très tôt samedi matin après plusieurs heures de débat accéléré. Plusieurs élus ont passé la nuit à l’Assemblée nationale et le vote électronique a été demandé, peu après 4 h 30, samedi. Il y a eu 67 votes pour, 32 votes contre et aucune abstention. Ça fait plusieurs jours que le gouvernement met la table à l’adoption par bâillon de cette réforme qui vise à donner les coudées franches à Hydro-Québec pour augmenter sa production d’électricité. Des investissements de près de 200 milliards sont prévus d’ici 2035. L’objectif est de doubler la production d’électricité afin de décarboner le Québec.  

Artificial intelligence (AI) has been around for a long time, of course. But modern AI capabilities have pushed AI to an elevated main stage of the market. In its current forms (generative AI, or GenAI) and manifestations (agentic AI)AI brings many conversations, concerns, issues, and opportunities. Within the financial services industry which I serve, cyber risk management regarding AI capabilities has become a major executive concern. Criminals are using AI-enabled tooling (often referred to as adversarial AI) for increasing success against users and financial services firms. Adversarial AI has quickly undercut base foundations of security principles which CISOs and other cybersecurity professionals have depended upon for years. But implemented correctly, AI also holds tremendous opportunity to improve cyber defenses and risk management frameworks. Yes, some are hyping AI as a means to cure all previous ills. Almost everyone understands we are not there yet.

British scientific instruments maker Spectris said it would accept a 3.73 billion pound ($5.06 billion) bid from Advent if the U.S. private equity firm proceeds with a formal offer, sending its shares surging by 70% on Monday. Spectris' stock price had tumbled in the aftermath of U.S. President Donald Trump's erratic trade policies, opens new tab, hitting an eight-and-half year low in early April. "We and many investors have increasingly seen Spectris as a takeout target, especially with the group having simplified its portfolio in recent years and with it trading at a discount to U.S. peers," JP Morgan analysts said in a note. The British company, which provides hardware, analytical and simulation software to industries such as pharmaceuticals, steel and automotive, said in late April it expected to be able to offset the direct impact of tariffs through its ability to apply surcharges.

Ken Moelis will step down as chief executive officer of his investment bank, Moelis & Co, handing over the reins to his longtime partner Navid Mahmoodzadegan. Moelis will become executive chair, effective October 1, the bank said in a statement on Monday. Co-founder and co-president Jeff Raich will become executive vice chair. The leadership transition marks a significant milestone for the bank, which has been led solely by Moelis since its founding in 2007. The veteran dealmaker, with a career spanning more than 40 years, is one of the most respected names on Wall Street. He was once a banker to current U.S. President Donald Trump and played a key role as a senior executive at UBS. Moelis & Co is among a select group of pure-play investment banks, dedicated primarily to offering advice instead of lending or trading.

Chaque dimanche, nous braquons les projecteurs sur des éléments de l’actualité financière et boursière. L’action du diffuseur montréalais a gagné 30 % en deux jours en début de semaine et a perdu 22 % vendredi. Le titre avait chuté de près de 40 % le 12 mai avant de regagner toute cette valeur perdue au cours des quatre séances suivantes. Si le faible volume de transactions rend les fluctuations difficiles à modérer, il y a trois motifs pouvant justifier actuellement l’achat d’actions du Groupe TVA, selon le gestionnaire de portefeuille Stephen Takacsy, de la firme Gestion Lester.
Le plus important actionnaire de WSP après la Caisse de dépôt et placement du Québec a vendu en début de semaine pour près d’un demi-milliard de dollars d’actions du cabinet montréalais d’ingénierie. Investissements RPC a vendu lundi un lot de 1,8 million d’actions au prix unitaire de 270,95 $. Cette transaction survient après que la Caisse de dépôt eut vendu à la fin d’avril pour un demi-milliard de dollars d’actions de WSP.

U.S. chipmaker Qualcomm agreed to acquire Alphawave for about $2.4 billion on Monday, as it expands into the booming AI data center market, sending shares of the British semiconductor company surging more than 22%. Alphawave, which designs semiconductor tech for data centers, is the latest British company to be snapped up in a market plagued by low valuations and stunted growth, with U.S. buyers swooping on firms at comparatively low prices and better-performing bourses proving more attractive for share listings. It can help Qualcomm diversify into the data center market, as the biggest provider of smartphone chips looks to reduce its dependence on the industry.

Warner Bros. Discovery is splitting itself into two stand-alone publicly traded entertainment companies, separating its HBO Max streaming service, movie studio and TV production business from its cable networks. One company will be home to CNN, TNT, TBS and Warner’s dozens of cable channels, as well as its international holdings. That entity, called Global Networks for now, will hold as much as a 20% stake in the second entity, which Warner is referring to as Streaming & Studios. It plans to use earnings from that stake to pay off debt. The move effectively undoes much of Warner Media and Discovery Communications’ 2022 merger, separating Warner’s marquee film and TV from Discovery’s reality and nonfiction fare.

Canadian wealth managers are starting preparations for potential U.S. tax hikes on foreign investors amid growing fears that the country’s Senate will approve U.S. President Donald Trump’s proposed tax bill. Vlad Tasevski, chief innovation officer for Purpose Investments Inc., said his firm is scenario-testing, examining the investments that will be affected, and considering whether to adjust portfolios with high U.S. exposure. “Ultimately, this is a form of capital control. And, if passed, investors’ returns on investing in the U.S. will get meaningfully less attractive than what they were before, because it will be a lot less tax efficient,” Mr. Tasevski said in an interview.

Des droits de douane de 10 % ont été imposés par le président Trump sur les exportations d’énergie du Canada vers les États-Unis, mais les exportations d’électricité d’Hydro-Québec y échappent. C’est ce qu’a indiqué le vice-président et chef de la direction financière de la société d’État, Maxime Aucoin, lors de la publication des résultats d’Hydro-Québec pour le premier trimestre de l’année. Aucun droit de douane n’est encore appliqué sur l’électricité importée par les consommateurs américains de New York et de la Nouvelle-Angleterre, selon Hydro-Québec. L’administration américaine a annoncé des droits de douane de 25 % sur les importations d’énergie en provenance du Canada, et les a ensuite réduits à 10 %.