Asset Management & Innovation #77 - A2 Consulting

Emmanuel Macron a choisi la secrétaire générale du ministère de l'Economie pour succéder à Robert Ophèle. Elle doit encore passer le test du Parlement. Les chantiers sont nombreux pour la première femme présidente de l'Autorité des marchés financiers.

Le numéro 5 de la gestion d'actifs en France prend forme. L'assureur Aéma annonce ce lundi les contours de son nouveau pôle de gestion d'actifs, rebaptisé Ofi Invest.
Un an après le rachat d'Aviva France, rebaptisé Abeille Assurances, Aéma finalise le rapprochement d'Ofi Asset Management (AM) avec Aviva Investors France, filiale d'Abeille.

Guerre en Ukraine, hausse de l'inflation et des taux d'intérêt, récession… Depuis le début de l'année, les marchés financiers cumulent les risques et donc les corrections. Dans un tel contexte, la gestion d'actifs européenne perd massivement des encours.  En attendant les éclaircies, les gérants cherchent à relancer la collecte en anticipant les besoins des investisseurs.

Le nombre de campagnes activistes liées à des critères environnementaux ou sociaux a explosé depuis un an. Mais cette année, elles n'ont été victorieuses que dans 55 % des cas, contre 60 % en 2021. A l'avenir, ce type d'activisme pourrait diminuer. Aux Etats-Unis, a déferlé depuis peu une vague anti-ESG.

En France, la lutte contre le dérèglement climatique n'arrive qu'en quatrième position alors même que les fonds centrés sur l'environnement sont plus répandus.

Le FBI fustige la «complexité» des architectures comme les bridges, qui permettent à des crypto-actifs de circuler d’une blockchain à une autre, et dont «les cybercriminels chercheraient à tirer parti».

Crédit Mutuel Alliance Fédérale a annoncé la possibilité de regrouper l’ensemble de ses structures de gestion afin de créer un «pôle puissant d’Asset Management».
Le projet, s’il venait à se concrétiser, créerait le sixième plus gros gestionnaire d’actifs français, avec quelques 160 milliards d’euros sous gestion.

« Les risques sur la stabilité financière dans l'Union et la probabilité que des scénarios de risques extrêmes se matérialisent se sont accrus », a-t-il déclaré au terme d'une réunion qui s'est tenue le 22 septembre, avant même la tempête sur les marchés déclenchée par le nouveau gouvernement britannique.

Un investisseur activiste a exhorté le patron de Chevron à ne pas se détourner des énergies fossiles. Alors que l'investissement « vert » marque des points aux Etats-Unis, une partie de l'establishment politique et financier conteste l'impératif de la responsabilité environnementale.

Des dizaines de congrégations de religieuses achètent des milliers d'actions des plus grandes entreprises. Véritables pionnières de la RSE, elles exercent désormais une vraie influence sur la stratégie des groupes. Et leur voix est de plus en plus écoutée par les dirigeants.

De nombreuses questions d’éthiques se posent et deux approches se chevauchent. D’un côté, les investisseurs peuvent estimer qu’il est judicieux d’accompagner les entreprises dans le cadre de la souveraineté nationale. D’un autre, ils peuvent penser que le risque inhérent à ce secteur est trop important et ne pas investir.

Le Trésor français a nettement revu à la baisse son programme d'émission OAT vertes pour 2022. L'envolée des prix de l'énergie a rendu les énergies décarbonées plus compétitives, faisant ainsi économiser 5 milliards d'euros de subventions à l'Etat.

Le regain d'intérêt pour le PEA a mis en évidence des dysfonctionnements récurrents de cette enveloppe fiscale avantageuse conçue pour encourager les Français à investir dans des entreprises cotées européennes.