Développement Durable, RSE et Energies

Une étude du MSCI a cherché à évaluer ce lien entre performance ESG et boursière avec des conclusions éloquentes. En effet, performances sociales et financières seraient liées et peuvent être analysée de 3 manières différentes :

• Les cash-flows (flux de trésorerie générés par l’activité de la société) : les meilleures entreprises en matière de profil ESG auraient des flux de trésorerie supérieurs à leurs homologues. L’explication avancée par les équipes du MSCI est que ces entreprises investissent plus dans la formation de leurs employés, utilisent leurs ressources de manière efficiente  et sont dans l’ensemble, plus innovantes.
• Risque propre à la valeur : les meilleures entreprises en matière de profil ESG auraient moins de probabilité de subir une chute brutale de leur cours de Bourse car elles maîtrisent mieux leurs risques opérationnels.
• Risque systémique : les meilleurs entreprises en matière de profil ESG seraient moins susceptibles d’être affectées par une chute brutale du marché, i.e. leur béta (indice qui mesure la corrélation du titre avec les variations du marché) serait moins important. Par exemple, une entreprise qui consomme moins d’énergie serait moins sensible aux chocs sur les marchés des matières premières.

L'article MSCI : HAS ESG AFFECTED STOCK PERFORMANCE?