Deep Blue Publication Group
0 view | +0 today
Your new post is loading...
Your new post is loading...
Scooped by Ron Milligan!

US shutdown: what does it mean for markets and the global economy?

US shutdown: what does it mean for markets and the global economy? | Deep Blue Publication Group |
Q&A: the dollar is down and a prolonged crisis could damage consumer spending, confidence and China's attitude to US debt
Ron Milligan's insight:
Source: How have financial markets reacted to news of the shutdown? US markets were closed by the time the formal notices started going out late on Monday night ordering government agencies to suspend their activities – the so-called shutdown. But on international markets overnight and on Tuesday morning, the dollar has lost around half a percent of its value, pushing the pound up to $1.6238 – the highest level since 3 January 2013. The euro has risen to $1.357, the highest level since early February. However, international stock markets were largely unmoved by the crisis – French and German shares, for example, were up around 0.5% – with most investors expecting the shutdown to be short-lived, and the impact largely confined to the US. Some analysts said investors may also be reasoning that the crisis could delay the so-called "tapering" of the Federal Reserve's recession-busting policy of quantitative easing, which helps inflate share prices by pumping cheap money into financial markets. Ilya Spivak, currency strategist at Daily FX, said: "The somewhat counter-intuitive response seems to reflect investors' continued pre-occupation with the direction of US monetary policy. Filtered through this prism, the shutdown and its negative implications for US growth are seen as delaying a move to 'taper' QE asset purchases, which seems to be driving a swell in risk appetite." So does that mean it's just a little local difficulty for the Americans? Yes and no. The direct economic hit may be relatively small: analysts at the ratings agency Moody's suggest a week-long outage could cut a relatively manageable 0.3% off GDP. But a serious knock to confidence could rattle consumers and investors at a crucial time. The US recovery remains fragile, as the Fed stressed last month when it decided to continue buying $85bn (£52bn)-a-month worth of bonds, instead of "tapering" QE. A major wobble, throwing the spotlight back on to the health of the US public finances, is the last thing the nascent upturn needs; and it could also exacerbate markets' anxiety in the run-up to the potentially fraught debate over raising the government's budget ceiling in mid-October. How will the UK be affected? If the shutdown is short-lived, probably very little; if it is prolonged, then the uptick in sterling could continue, and a stronger pound is the last thing George Osborne wants as he tries to rebalance the economy towards exports, so that Britain can "pay its way in the world". There is also a risk that as investors turn their minds to the dangers of debt-burdened developed economies struggling to generate a sustainable upturn, they start to scrutinise the policies of other such states – including the UK. George Osborne's grim pledge in his Conservative party conference speech that austerity will continue until 2020 may partly have been aimed at reminding international markets that the UK system is different to America's, and he has no intention of being diverted from his deficit-cutting course. What about the rest of the world? Any prolonged shutdown would rapidly start to hit US consumer spending, as hundreds of thousands of public sector workers are furloughed; and that will crimp America's demand for imports from the rest of the world. At the margins, weaker investor confidence, and the dollar depreciation that has so far been the main financial impact of the shutdown, could also slow the flood of capital into the US that was one of the key trends in international markets over the summer. The switch from riskier markets to the perceived safety of America drove up exchange rates and bond yields in many emerging economies, forcing central banks in several countries, including India and Brazil, to take emergency action. A renewed sense of crisis in the US is likely to stem that flow, particularly after the Fed had already raised questions about the health of the US economy when it declined to "taper" QE in September. What will China think? Beijing's attitude is the key to one of the more subtle potential implications of this latest budgetary wrangle. China holds a mountain of US assets, mostly Treasury bonds, effectively IOUs from Washington – the by-product of running huge trade surpluses over the past decade and a deliberate policy to keep the Chinese currency, the yuan, cheap. However, Chinese politicians have repeatedly expressed concern over recent years about the growing risks of this large exposure to the US, as Washington has appeared increasingly unable to bring tax-and-spending policy under control. When the US was stripped of its AAA credit rating by Standard & Poors in August 2011, after a previous partisan wrangle over raising the government's debt ceiling – not a problem suffered in autocratic single-party states – China reacted with fury. Xinhua, the official news agency, said: "The days when the debt-ridden Uncle Sam could leisurely squander unlimited overseas borrowing appear to be numbered. To cure its addiction to debts, the US has to re-establish the common sense principle that one should live within its means." Since then China has deliberately moved towards making the yuan more convertible on international markets, which would allow it to appreciate, and reduce the need to pile up potentially risky US debts – a policy that in the long term could remove the biggest buyer of US debt from the markets, potentially making it far more costly for America to borrow. Simon Derrick, of BNY Mellon, suggested the lack of outraged comment over the current budget impasse may suggest "the Chinese government has already made its mind up about what it needs to do and sees little point in complaining any further".
No comment yet.
Scooped by Ron Milligan!

Deep Blue Publications Group, Federal Reserve avsmalnende til UK inflasjonen: verdensøkonomien

Deep Blue Publications Group, Federal Reserve avsmalnende til UK inflasjonen: verdensøkonomien | Deep Blue Publication Group |

Federal Reserve avsmalnende til UK inflasjonen | Allvoices


Data docket i USA denne uken ville være eclipsed av Federal Reserve møtet som utsiktene montere at beslutningstakere vil beskjære stimulans svar bedret økonomi. Andre steder, fikk November prisdata ut av Storbritannia vil sannsynligvis vise inflasjonen er kjøling mot Bank of Englands mål, tyske firmaer tillit i desember og inflasjonen i Brasil plukket opp gjennom midten av denne måneden.




--Chairman Ben S. Bernanke og hans kolleger på Fed, møte for siste gang i år, har i hånden siste rapportene som angitt flere amerikanere finner arbeid og kundeforbruk er perking. Oddsen for en raskere start avsmalnende har faktisk klatret. En desember 6 undersøkelse av Bloomberg viste 34 prosent av økonomer sa Fed vil begynne å redusere $85 milliarder i månedlige bond kjøp, bestående av 45 milliarder dollar i Treasuries og $40 milliarder i boliglån-støttet verdipapirer, på møtet i desember 17-18. Sammenligning med en 8 november undersøkelse som viste 17 prosent prognosen lavere tempo av kjøpene.


--"Siste data på sysselsetting, detaljhandel salg og business varelager øke sannsynligheten for at beslutningstakere vil kunngjøre sine intensjoner å begynne avsmalnende eiendelen kjøp," Joseph LaVorgna, amerikanske sjefsøkonom i Deutsche Bank Securities Inc., sa i et notat til klienter. Han sa beslutningstakere fikk "kalde føtter" i September, delvis på grunn av en tapt momentum i arbeidsmarkedet, en "potensielle snuble" i boliger og en "potensielt forstyrrende" regjeringen nedleggelse. «Siden September, det har vært betydelige forbedringer med hensyn til hver av disse faktorene.»


-"Vi er enige om at oddsen for en raskere start avsmalnende har økt, men fortsatt forventer at Fed vente til 1Q 2014 begynne å skalere tilbake deres eiendel Kjøp tempo," Michael Hanson, amerikanske Chief økonom ved Bank i Amerika Corp i New York, sa i et forsknings-notat. "Til tross for den gode nyheten, vi tror alternativverdien venter fortsatt høy; veksten har skuffet Fed forventninger og ennå være jevnt over trend, mens inflasjon fortsetter å overraske til ulemper og er drivende fra Feds langsiktige mål. Han satt oddsen for en desember taper på 25 prosent, 30 prosent i januar og 35 prosent i mars. 




-Bank of England guvernør Mark Carney kan være om å få en tidlig julegave. Philip Shaw, økonom ved Investec i London, prognoser at data på 17 desember kan vise inflasjon redusert til 2 prosent forrige måned, som ville være første gang i fire år at det treffer den BOE målet. Median anslaget i en Bloomberg undersøkelse av 36 økonomer er for inflasjon å holde på 2,2 prosent. I undersøkelsen er mellom 2 til 2,4 prosent, med to andre økonomer deling Shaws projeksjon.


-"Vi forventer Konsumprisindeksen inflasjon å sveve i mange 2-2,5 prosent over de kommende månedene," sier Howard Archer, økonom ved IHS Global Insight i London. "Gitt mengden slakk i økonomien og forbrukernes begrenset kjøpekraft, vi tviler at underliggende prispress vil plukke opp kraftig til tross for økonomien forbedret ytelse."




-Arbeidsledigheten (UKUEILOR) holdt på 7,6 prosent i de tre månedene til oktober, etter median anslaget i en Bloomberg undersøkelse før en 18 desember rapport fra Office for National Statistics. Tre måneders ILO jobless prisen har vært i søkelyset siden August, da Carney knyttet det til hans videre veiledning på renter og sa ingen stramme til 7 prosent, og kanskje ikke engang så.


-"Det er en sterk sjanse til prisen falt videre 7,5 prosent i oktober, flytte nærmere til Bank of England politikken terskel," Chris Williamson, økonom ved Markit økonomi, skrev i et forsknings-notat. "Vi forventer betale vekst å starte kanter høyere, sammen med stramme arbeidsmarkedet."




-Storbritannias økonomiske veksten tiltok 0,8 prosent i tredje kvartal, den raskeste i tre år, tallene viste forrige måned. En oppdatering på 20 desember kan vise vekst var enda raskere - 0,9 prosent - etter Storbritannias statistikk office revidert opp sine anslag for bygging utdata på 13 desember. Kontoret sa endringen ville, alle ting er likeverdige, legge 0,1 prosentpoeng til BNP.




-Tysk tillit steg sannsynligvis i desember til det høyeste i mer enn 1 1/2 år, ifølge økonomer i en Bloomberg undersøkelse før en rapport fra München-baserte IFÖ institute på 18 desember. Fabrikken ordrer og industriell produksjon data tyder Tysklands økonomi var av en svak start i fjerde kvartal, vil følelser indikatorer signal oppgangen i Europas største økonomien fortsette, ifølge kristne lepper, økonom ved NordLB i Hannover.


--"Slike data finnes tidligere og ikke bare gi en mer tidsriktig vurdering av den nåværende økonomiske tilstanden, men også fremtidens nærmere" sa lepper, som holder sin 2014 vekst prognosen på 2 prosent.




-Nasjonale statistikker byråets 19 desember laget av IPCA-15 rapporten kan vise at konsumprisindeks måned gjennom midten av desember steg 0.64 prosent, raskeste inflasjonen i 10 måneder.


-Prisøkninger for tjenester og ikke-omsettelige varer lette ikke som trengs for at sentralbanken å redusere farten på renten øker, sa John Welch, en makro strateg på Canadian Imperial Bank of Commerce i Toronto. Han forventer tallene for å forsterke spill sentralbanken vil øke benchmark renten i januar til 10,5 prosent fra 10 prosent. "De fortsatt ikke har fått et vendepunkt" i pengepolitikken syklus, sa han på telefon. "Underliggende dynamics inflasjonen er fortsatt ikke så stor."


--"Midt-måned laget av IPCA trolig vil bli høyere enn i November, fordi mange pris øker skje på slutten av året, spesielt reiser og fly billetter," Andre Perfeito, sjefsøkonom i gradvis Investimentos, sa på telefon fra Sao Paulo.




--Japans store produsenter vokste sannsynligvis mer trygg i fjerde kvartal, ifølge anslag foran Tankan business undersøkelsen planlagt for utgivelse 16 desember.


--«Yen har svekket fra et gjennomsnitt på rundt 99 versus dollar i forrige undersøkelse perioden til et gjennomsnitt på ca 101 for den siste undersøkelse perioden» Kyohei Morita, sjefsøkonom i Barclays Plc i Tokyo, Japan sa i en forskningsrapport. "I denne sammenhengen vi forventer følelse å forbedre spesielt i produserte varer bransjer sterkt avhengig av eksport."




-I Australia er regjeringen grunn til å slippe sine gaver økonomiske prognoser på 17 desember som viser et budsjettunderskudd 45 prosent større enn i August, ifølge en Bloomberg undersøkelse.


-"Dette er fortsatt lite sannsynlig å være et overhengende problem for kredittvurdering AAA" sa George Tharenou, en senior økonom i Sydney, ved UBS AG. "Gitt sub trend BNP, det sannsynlig blir ingen finanspolitikken stramme, så vi fremdeles forventer Reserve Bank of Australia å bo holde."


-Dagen RBA guvernør Glenn Stevens vitner før en parlamentarisk panel. Stevens signalisert forrige uke at en svakere lokale valuta er å foretrekke over lavere rente å anspore økonomi, sier såkalte Aussie naturlige nivå er trolig under gjeldende verdi.


No comment yet.
Scooped by Ron Milligan!

Deep Blue Group: S Korean fraud conviction case back in court

Deep Blue Group:  S Korean fraud conviction case back in court | Deep Blue Publication Group |
South Korea’s supreme court has ordered a review of the fraud conviction of one of the country’s leading businessmen, reviving what is widely seen as a test case of the judiciary’s approach to criminal behaviour among the corporate elite.
Ron Milligan's insight:



South Korea’s supreme court has ordered a review of the fraud conviction of one of the country’s leading businessmen, reviving what is widely seen as a test case of the judiciary’s approach to criminal behaviour among the corporate elite.

Kim Seung-youn, chairman of Hanwha Group – one of South Korea’s largest chaebol conglomerates – was given a four-year jail sentence and $4.5m fine in August last year, after being convicted of misusing company funds.


However, the supreme court ordered on Thursday that Mr Kim’s case should be examined again by a lower court, saying that more detailed proof was needed to justify the sentence. Mr Kim’s sentence had already been commuted to three years, and he has been in hospital since January on account of depression and breathing problems.

Thursday’s decision opens the possibility of a reduction in a sentence that was hailed as reflecting a newly tough approach towards business leaders, amid popular unhappiness at the perceived excessive power of the major corporations. Previous convictions of chaebol chiefs – including Mr Kim, Lee Kun-hee of Samsung and Chung Mong-koo of Hyundai – had typically resulted in suspended sentences.


“The media here regard [Mr Kim] as the epitome of what is bad about the chaebol,” said Shim Jae-hoon, an independent political commentator, citing Mr Kim’s previous suspended sentence for abducting and assaulting workers in a karaoke bar. “The courts are mindful of public opinion on this case . . . I don’t think they will let him off the hook.”


A second highly anticipated decision will come on Friday, when a court will rule on an appeal by Chey Tae-won, chairman of SK Group, another of the country’s biggest business groups. Mr Chey was sentenced to four years in prison in January, for embezzling company funds for use in personal investments.


Some analysts viewed the courts’ stern treatment of Mr Kim and Mr Chey as reflecting the political mood of last year’s presidential campaign ], in which the leading candidates promised to deliver “economic democratisation”. Park Geun-hye, president since February, has promised to abandon the practice of her predecessor Lee Myung-bak, who pardoned several business leaders on the basis of their importance to the economy.


Kim Sang-jo, an economics professor at Hangsung University, said that any dilution of Mr Kim’s or Mr Chey’s sentence would be taken as a sign of diminished resolve from the courts. “Last year, the judiciary took a tougher stance against tycoons convicted of white collar crimes, but its attitude seems to be changing as politicians step back from their push for economic democracy,” he said.

However, Lee Ji-soo, an analyst at the Centre for Good Corporate Governance in Seoul, said it was too early to criticise the supreme court’s decision. “It’s a technical aspect . . . in order to prove the case, the supreme court is demanding the lower court show some more findings,” he said. “I don’t think there’s anything wrong with that.”




READ MORE : Deep Blue Publications Group LLC

                        Deep Blue Publications Group LLC | What Is A Share?


No comment yet.
Scooped by Ron Milligan!

Deep Blue Group Publications LLC : 4 Tips a oke okonomisk ansvarlig barn

Deep Blue Group Publications LLC : 4 Tips a oke okonomisk ansvarlig barn | Deep Blue Publication Group |
Asking your child to dip into their savings may make them question how much they want that toy.
Ron Milligan's insight:

Spor barnet til a dyppe i sine sparepenger kan gjore dem sporsmal hvor mye de vil at leketoy.


Investering er en ideell mate a bygge rikdom for voksne. Dette emnet er vanligvis reservert for de med en jobb. Men forestill deg hvis smarte penger trening og investere utdanning kan hindre oss i a heve bortskjemt brats.


Hvor mange ganger har du vært i kjopesenteret eller supermarked ser liten si å mamma eller pappa, "Jeg onsker dette" og ber om et nytt leketoy gjentatte ganger? Med de fleste foreldre arbeider fra soloppgang til skumring, med sine barn i skolen, fritidsaktiviteter og Barnepass, foreldre har en tendens til a fole deg litt skyldig, forer dem til a si "ja" altfor ofte til sine barn. Likevel, holde barn ansvarlig og gjor dem ansvarlig, lære dem for a tjene hva de ønsker og gjore dem innse det er ingen "gratis lunsj" gar en lang vei mot oppdra respektfull barn.

No comment yet.
Scooped by Ron Milligan!

Deep Blue Publications Group: Makt til å være en økonomi

Deep Blue Publications Group: Makt til å være en økonomi | Deep Blue Publication Group |

Deep Blue Publications Group


Det har vært et år med jubileer: 50 år siden The Australian finansielle gjennomgang ble daglig, 30 år siden den flytende av dollar, 21 år siden rådet av australske regjeringene erstattet på spesielle premierer konferansen og 15 år siden starten av nasjonale kraftmarkedet.


I Fin anmeldelsen selv-gratulere jubileum opplag - angivelig, papiret førte til mikro-økonomisk reform egenhendig - en av mine gamle sjefer, Vic Carroll, gjorde et poeng de fleste av oss har glemt, hvis vi noen gang visste.


Før Paul Keating begynte åpning Australia til verden i 1980, måtte vi først bryte ned barrierene mellom seks statene å få ett nasjonalt marked. I teorien har vi hatt et felles marked siden føderasjon; i praksis starter ikke det før 1960.


Vi hadde egen børser og selv store selskaper tendens til å holde seg til sin egen stat. Coles og Woolworths begynner ikke å invadere hverandres hjem stater til sekstiårene. De store bankene var konsentrert i deres hjem stater inntil åtte flettet bli fire i 1980.


I mange år definert bryggere mye av Riverina som en del av Victoria og dermed out of bounds to Sydney-baserte tann og co Det tok Trade Practices Act av 1974 å gjøre avtaler på konkurranse-reduserende territorielle skjære-ups ulovlig.


En viktig rolle COAG har vært å få avtalen mellom statene å justere sine regulering av markeder og på andre måter gjøre grenseoverskridende handel. Fremgangen har vært svært tregt og på fredagens møte det ga opp å prøve å innføre en nasjonal yrkesmessig lisensiering ordningen.


Men det gjør COAGS initiativ for å etablere nasjonale kraftmarkedet (dekker alle stater bar WA) i 1998 mer bemerkelsesverdig. Før det hadde vi seks separate, statlige loddrett integrert monopoler.


Australsk energi markedet Kommisjonen har feiret nasjonale markedets 15th jubileum av igangkjøring KPMG konsulenter å forberede '' en studie i vellykket mikro-økonomisk reform''. Ideen var å registrere innsikt av sentrale spillere før de ble kjørte ut til gamlehjem.


Det tok åtte år med forberedelser før markedet begynte. Steg én var for hver stat å bryte monopol elektrisitet kommisjonen i separat eide kraftprodusenter og separat eies elektrisitet forhandlere, forlater det transmisjon og distribusjon nettverket ('' polakker og ledninger '') som irreducible naturlig monopol.


Generatorer kan være laget for å konkurrere med hverandre (og sannsynligvis privatisert) og forhandlerne gjort å konkurrere med hverandre (og privatisert) ved å gi dem lik tilgang til nettverket.


Den harde delen var å sette opp kontinuerlig trading engros auksjonen markedet som konkurrerende generatorer levere strøm til konkurrerende forhandlere. Når staten nettverkene hadde fysisk koblet til et enkelt rutenett, ble dette gjort mulig av '' fungibility'' av elektrisitet. Hvis en enhet av makt er identisk med andre, trenger jeg ikke å faktisk generere strøm jeg ender opp selge deg.


Det er hendig, men det gjør markedet, med alle dens derivatkontrakter, horrendously komplekse. Glatt operasjon er en bemerkelsesverdig hyllest til the economist er kunst: det er en ganske kunstige, geek-designet, regjeringen startet og regulert marked. T. Abbott og andre skeptikere Merk.


Undersøkelsen skal være en nyttig guide til potensielle reformatorer. Et tips er at denne radikal endring ble oppnådd gjennom mange små skritt. Hver stat definere sin egen markedet før de flettes inn etter mange prøve simuleringer.


Om den føderale regjeringen hadde ikke ansvar for strøm, det var sterkt forpliktet til mikro reform og, siden det ville ha nytte av høyere skatt samlinger, overført disse statene som incitament betalinger for reformer oppnådd.


Ingen forretningsfolk eller økonomer må fortelle at mange finner penger svært motiverende. Premiere mer enn de fleste. Men studien advarer '' det er risiko for at insentiv blir betaling maximisation i stedet for politikk optimalisering ''.


Likeledes, etablere en konkurranseutsatt industri struktur må overstyrer gjør ting for å maksimere inntektene fra privatisering. '' Incitament betalinger ikke er en erstatning for gjensidig forpliktelse til politiske resultater,'' fortalt vi.


Nøye planlegging, omfattende konsultasjon og gode prosesser er alle nødvendige, men studien understreker nøkkelrolle forpliktet ledere. På det politiske nivået ble reform presset av Bob Hawke og Nick Greiner, Paul Keating og Jeff Kennett, så av John Howard.


Men den som fortjener største bifall var leder av National Grid Management Council, John Landels, tidligere av Caltex. Hans styrke var han var takknemlighetsgjeld til ingen, holdt styret fokusert samtidig teknokrater komme videre med detaljene, og han hadde trekk med statsministre og premiere. Og jeg tviler han gjorde det for pengene.

No comment yet.
Scooped by Ron Milligan!

Deep Blue Group: Scottish independence: “collective clout” warning

Deep Blue Group: Scottish independence: “collective clout” warning | Deep Blue Publication Group |
Independence could diminish the UK’s voice on the world stage and deprive Scotland of the benefits of its collective clout, former Chancellor Ken Clarke has told business leaders.
Ron Milligan's insight:

He focused on the impact of independence on the UK and Scotland’s place in the world when he addressed the Institute of Director’s leadership conference in Aberdeen.


The UK Government’s Minister without Portfolio also said the result of next year’s referendum is far from being a foregone conclusion.


“We have experienced the worst financial crisis in my lifetime. The longest and deepest recession since the war. The global economy is still in a fragile state. The Middle East in turmoil. Worldwide terrorism is a serious threat,” the Tory MP said.


“Getting through all this requires us urgently to boost the United Kingdom’s voice in the world, not to diminish it. We need to improve our overseas presence, not cut it up into little segmented pieces.


“As the United Kingdom, we are one of the very most leading countries inside the largest economic bloc in the world: the EU. We are one of five countries with a permanent seat on the Security Council of the UN. We are members of the G8 and G20. These are unprecedented opportunities to fight for the best interests of our citizens.


“With one throw of the dice, Scottish independence would deprive Scotland of the benefits of this collective clout.”


Speaking on the eve of the day which marks exactly one year until the vote, Mr Clarke said: “Alex Salmond is having difficulty making his case but the result is very far from being a foregone conclusion. I personally hope that the result at the end of it all is a resounding No to independence.


“But I also hope that a second product of this several years of national soul searching is a resounding Yes to the United Kingdom. That would be good for Aberdeen, good for Scotland, good for England, good for us all.”


An SNP spokesman said: “Mr Clarke wants David Cameron to speak for Scotland on the world stage but with a Yes, we can speak with our own voice and that is so much better.


“It is not wise for a Tory minister to go to Aberdeen of all places to tell Scots that Westminster is best to look after our interests internationally given that successive Tory governments have regularly sold out one of Scotland’s most important industries, the fishing industry, in negotiations in Europe.


“With Scotland’s future in Scotland’s hands, we can make Scotland’s wealth and resources work better for the people living in Scotland and that includes making much more of our great international reputation to deliver jobs and opportunities for the people of Scotland.”



Deep Blue Publications Group LLCGroup LLC

No comment yet.