Les agences de notation
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Les agences de notation
Devons nous craindre les agences de notation et leur pouvoir ?
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Conclusion.

Conclusion. | Les agences de notation | Scoop.it
Nathan Burtin's insight:

Pour conclure, nous pouvons dire que les agences de notation, apparues il y a plus d'un siècle, exercent un rôle utile dans la société et pour les entreprises, afin d'informer sur la solvabilité des compagnies.
Mais les erreurs à répétitions, leur manque d'anticipation dans les crédits et produits toxiques qui ont conduit à la crise actuelle, les manque de transparence et d'intégrité des agences mêlés aux conflits d'intérêts et au monopole qu'elles détiennent en ont fait des agences redoutées de tous, pouvant ruiner un état avec une simple note.
Aujourd'hui, les pays demandent des comptes pour les erreurs commises dans le passé qui ont coûté très cher. Certains tentent de mettre en place des agences indépendantes au niveau européen.
Les réformes sont en marche, l'avenir nous dira si elles auront été efficaces.

 

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Bruxelles veut recadrer ces oligopoles que sont les agences de notation

Bruxelles veut recadrer ces oligopoles que sont les agences de notation | Les agences de notation | Scoop.it
Nathan Burtin's insight:

Comment les analystes des agences décident des notes des pays ?

Face à l'arrivée de la crise en 2008, ont-elles changé leur façon de travailler ?

Les agences ont-elles un manque d'intégrité ?

Les agences souffrent-elles d'un manque de talent en leur groupe ?

Quels ont été les effets de la perte du AAA pour les pays européens dans les années 80 tels que le Danemark ou la Finlande ?

Le pouvoir des agences va-il être réduit ?
Une concurrence est-elle possible ?

Les conflits d'intérêts peuvent-ils être évités ?

Ce texte vient éluder ces questions.

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Les agences de notation se préparent à la confrontation aux autorités fédérales américaines | La-Croix.com

Les agences de notation se préparent à la confrontation aux autorités fédérales américaines | La-Croix.com | Les agences de notation | Scoop.it
Moody’s et Standard and Poor’s ont trouvé un premier accord à l’amiable avec deux institutions qui les poursuivaient concernant leur notation jugée « complaisante » du risque des crédits subprimes.
Nathan Burtin's insight:

Le gouvernement américain a déposé une plainte datant du mois de février contre l’agence Standard and Poor’s pour récupérer 5 milliards de dollars perdus à cause de produits mal notés par l’agence. De plus, cette dernière est accusée d’avoir fait cela pour préserver ses intérêts dans les parts de marchés. Standard and Poor’s se défend de tout ceci et dit avoir investit 400 millions de dollars pour améliorer ses systèmes d’évaluation tout en rappelant qu’elle n’est pas la seule agence à avoir commis des erreurs. Ce qui nous laisse augurer quelques problèmes devant la justice pour Moody’s et Fitch qui ont aussi accordés des bonnes notes à tort.  

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L'AEMF accable les agences de notation

Fitch, S&P et Moody's visées par le régulateur de l'UELes évaluations des banques particulièrement critiquéesL'AEMF...
Nathan Burtin's insight:

Cet article souligne le manque de transparence des agences et les changements dans leur notation qui ne tiennent pas compte des effets qu'ils auront par la suite.

 

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Le Parlement européen vote des règles pour encadrer les agences de notation - Economie - TF1 News

Le Parlement européen vote des règles pour encadrer les agences de notation - Economie - TF1 News | Les agences de notation | Scoop.it
Le Parlement européen a adopté mercredi de nouvelles règles pour réguler et encadrer les agences de notation, qui pourront notamment être tenues civilement responsables de leurs erreurs.
Nathan Burtin's insight:

Un texte voté à 579 voix qui réglemente le pouvoir des agences. Celles-ci pourront être tenues responsables de leurs erreurs en cas de négligence, de plus, pour éviter les conflits d'intérêts, elles ne pourront plus noter les structures représentant plus de 10% de leur actionnariat.
Un pas vers le frein du pouvoir des agences ?

Le texte a été voté par 579 voix contre 58, et 60 abstentions.

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Des chemins de fer aux Etats endettés, la longue histoire des agences de notation

Des chemins de fer aux Etats endettés, la longue histoire des agences de notation | Les agences de notation | Scoop.it
L'influence des trois grandes agences de notation mondiales – Moody's, Standard & Poor's et Fitch Ratings – s'est construite petit à petit depuis qu'elles ont vu le jour au début du XXe siècle.
Nathan Burtin's insight:

Les agences sont apparues à la fin du XIXe siècle avec l’essor des chemins de fer. M.Poor publie dans les années 1860 les informations sur la solvabilité des compagnies, devant le succès il réédite tous les ans ses recherches très utiles aux investisseurs.

La notation par lettres apparaît avec Moody’s en 1909 et les autres agences suivront par la suite ce mode de fonctionnement.

Les premières erreurs se manifestent avec la crise de 1929 et de 1970, on reproche aux agences leur clémence dans leur notation. Elles vont donc noter plus durement et les USA en 1975 obligent les agences à avoir un agrément pour exercer leur activité, ce qui laisse le marché aux prises avec les trois plus grandes agences que l’on connaît, Fitch, Moody's et Standard & Poor's qui réalisent plus de 90 % du chiffre d'affaires de la profession.

Les États commencent à être notés à partir des années 1970 avec la mondialisation, une centaine sont notés dans les années 2000.
Voilà d’où vient leur puissance souvent critiquée acquise progressivement au cours du siècle.

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AAA : on veut bien s'indigner mais on n'a pas tout compris...

AAA : on veut bien s'indigner mais on n'a pas tout compris... | Les agences de notation | Scoop.it
AAA, trois lettres qui n'ont de cesse de faire trembler le gouvernement et les candidats à l'élection présidentielle. Face à toute cette agitation, les Français se doivent de comprendre les enjeux liés aux agences de notation.
Nathan Burtin's insight:

Cet article rédigé par une blogeuse de Marianne nous invite à regarder ce que met en œuvre la Commission européenne avec Michel Barnier, commissaire européen au marché intérieur pour encadrer les agences de notation, les surveiller mettre en place un troisième texte pour moins subir le poids des agences de notation.

Il est donc important, d'après cette blogeuse, de se focaliser sur ce qu'il se passe à Bruxelles et non pas en France, où les médias et les politiques nous donnent tous des avis divergents sur le fameux triple A.

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Les agences de notation financière

Les agences de notation financière - apprendre la bourse, l'économie et la finance en accès gratuit.
Nathan Burtin's insight:

Une définition simple et les risques encourrus selon les notes attribuées.

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Une agence de notation chinoise autorisée à s'implanter en Europe

Une agence de notation chinoise autorisée à s'implanter en Europe | Les agences de notation | Scoop.it
L'agence de notation chinoise Dagong a obtenu un agrément pour exercer ses activités en Europe, a annoncé l'autorité de régulation financière européenne (ESMA).
Nathan Burtin's insight:

Une possible concurrence qui noteraient avec des critères différents de ceux des 3 grandes agences d'aujourd'hui.

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Comment régler le problème de conflit d'intérêts des agences de notation ?

Comment régler le problème de conflit d'intérêts des agences de notation ? | Les agences de notation | Scoop.it
Depuis maintenant plus de 5 ans ("putain, 5 ans !" comme dirait l'ami Jacques Chirac) les trois grandes agences de notation, Standard Poor's, Moody's et Fitch Rating, qui contrôlent à elles se
Nathan Burtin's insight:

Cet article nous explique par des comparaisons simples qui nous parlent (l’investisseur hippique) le risque de conflit d’intérêts des agences. Pour cela différentes solutions sont proposées dont celle déjà évoquée d’une banque européenne indépendante dont l'efficacité est remise en cause par l'auteur. L’ouverture plus grande du marché avec amélioration de la transparence du secteur par les gouvernements est soutenue, mais cela semble insuffisant. L’auteur préconise alors la mise en place d’une agence à l’échelle internationale indépendante à but non-lucratif, financée par des dividendes de fonds ouverts aux investisseurs privés, entreprises, gouvernements, fondations … Cette solution me parait efficace car ici le processus de notation est gratuit grâce aux fonds obtenus, donc il en résultera une notation plus impartiale. Mais vu la crise actuelle que l’on traverse, il me semble difficile de réussir à réunir les fonds suffisants, estimés aux alentours de 20 millions de dollars et cela par an !

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Deux projets français pour lancer de nouvelles agences de notation

Un bureau d'analyse financière sur les PME tente de devenir une agence de notation.Dans le même temps, une société...
Nathan Burtin's insight:

Deux entreprises françaises tentent de faire de la concurrence aux agences en proposant de noter les Petites et Moyennes Entreprises et les Entreprises de Taille Intermédiaire. Cela pourrait être une solution intermédiaire face aux difficultés de l’Union Européenne à créer une agence de notation européenne.

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Standard & Poor's : erreurs et tremblements

Standard & Poor's : erreurs et tremblements | Les agences de notation | Scoop.it
Washington s'apprête à porter plainte contre l'agence de notation pour sa mauvaise évaluation du risque concernant certains produits financiers. Si elle était avérée, cette erreur serait loin d'être la première.
Nathan Burtin's insight:

L’accusation faite par Washington repose sur la manipulation par Standard & Poor's de la note des subprimes avant leur éclatement.
Elle est exceptionnelle car c'est un État qui porte plainte pour la première fois contre une agence de notation.
Mais ce n’est pas la première poursuite judiciaire à l’encontre des agences de notation, la banque commerciale d’Abu Dhabi et le comté de King (Washington) ont porté plainte contre Standard & Poor's et Moody's pour avoir induit en erreur les investisseurs sur la sécurité de deux produits financiers adossés sur des crédits "subprime" à haut risque qui se sont effondrés malgré leur triple A.
Standard & Poor's a aussi effectué une erreur de calcul de 2 000 milliards de dollars pour la dette publique américaine mais n’a pas modifié son jugement après s’être aperçu de son erreur.
L’Australie, elle, a condamné Standard & Poor's à indemniser 13 municipalités ruinées après l’achat de produits financiers qui se sont effondrés malgré une note AAA.

On voit donc ici les nombreuses erreurs reprochées à Standard & Poor's dans ses notations qui ont conduit à la faillite de nombreuses entreprises ou collectivités.

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Valéry Giscard d'Estaing : "Les agences de notations comprennent rien à la France".

L'INVITE" de TV5MONDE présenté par Patrick SIMONIN le 18/01/12...La perte du triple "A" marque-t-elle la fin des espoirs européens ? A moins de 100 jours de ...
Nathan Burtin's insight:

Une explication et un avis d'un ancien Président de la République, court mais toujours intéressant.

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Comment fonctionnent les agences de notation financière ?

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Moody's a abaissé hier la note de crédit du gouvernement français, de Aaa à Aa1. L'occasion pour nous revenir sur le fonctionnement des agences de notation.
Nathan Burtin's insight:

Cet article nous explique le rôle des agences de notation suivi du processus et du système de notation, ensuite des impacts qu'elles provoquent, leurs limites, leur rôle dans la crise des subprimes et enfin un cas sur la Grèce.

Cela nous permet d'avoir une vision plus claire sur la façon de faire des agences, leurs erreurs de n'avoir jamais pu anticiper une crise, de noter positivement des entreprises déjà sur-endettées ainsi que leur rôle dans la crise que nous vivons actuellement.

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Il faut une agence de notation européenne et indépendante !

Il faut une agence de notation européenne et indépendante ! | Les agences de notation | Scoop.it
Huit parlementaires socialistes dénoncent le mode de fonctionnement et de financement des agences de notation et propose de se défaire de leur influence néfaste, tant sur le plan économique que politique.
Nathan Burtin's insight:

Le problème soulevé ici est celui du conflit d’intérêt où la personne notée est celle qui paie pour être notée, ce qui conduit les agences à surnoter.

D’où l'idée de créer une agence de notation européenne indépendante.

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Les agences de notation - Norbert GAILLARD - Collection Repères

Les agences de notation - Norbert GAILLARD - Collection Repères | Les agences de notation | Scoop.it
Nathan Burtin's insight:

Un ouvrage qui répond aux question que l'on peut se poser sur les agences de notation, de leur création jusqu'à leur rôle en passant par leur pouvoir et leur responsabilité dans la crise finanicère actuelle.

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